zabika.ru 1 2 3 4

Основные финансовые коэффициенты



Коэффициенты ликвидности


(Liquidity Ratios)

Показатели ликвидности характеризует способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности, в процентах

(Current Ratio - CR)

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя границы обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.
CR = _TCA_ ,

TCL

где TCA (Total current assets) – оборотные средства; TCL (Total current liabilities) – краткосрочные обязательства.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.
Коэффициент срочной ликвидности, в процентах

(Aiced test ratio (Quick ratio) - QR)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Из практики, его значение должно быть также более единицы. Однако из российских источников известно, что оптимальное значение этого коэффициента в России составляет 0,7–0,8.
QR = _TCA - I_ ,

TCL

где TCA (Total current assets) – оборотные средства; I (Inventory) – стоимость запасов; TCL (Total current liabilities) – краткосрочные обязательства.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.

Чистый оборот капитал, в денежных единицах

(Net working capital - NWC)

Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддерживания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

NWC = TCA – TCL,

где TCA (Total current assets) – оборотные средства; TCL (Total current liabilities) – краткосрочные обязательства.

При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.



следующая страница >>