zabika.ru 1 2 ... 13 14



КУЗИНА С. В.

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)

КУРС ЛЕКЦИЙ

Для студентов экономических факультетов

Тверь 2009

Подробно рассмотрены вопросы финансового обеспечения хозяйственной деятельности, особенности организации финансов на предприятиях различных организационно- правовых форм хозяйствования.

Изложены основные понятия финансовой деятельности предприятий, такие как затраты на производство продукции и выручка от ее реализации, формирование распределение и использование прибыли и др. Большое внимание уделено планированию прибыли, формированию и использованию основных фондов и основных средств.

Для студентов и аспирантов экономического факультета, а также практических работников, связанных с экономической деятельностью хозяйствующих субъектов и изучающих финансы предприятий.

С О Д Е Р Ж А Н И Е

^ Тема 1. Социально-экономическая сущность и принципы организации финансов предприятия……………………………………………………….………………………...

    1. Сущность и экономическое содержание финансов организации……….……...…….

    2. Функции финансов организации………………………………………………………..

    3. Принципы организации финансов организации……………………………………….

    4. Финансовые ресурсы организации………………………………………………….….

    5. Виды финансовых рисков……………………………………………………………….

Тема 2. Финансово-экономические и организационные основы деятельности важнейших рыночных структур управления промышленностью…………………..

2.1. Предприятие как первичное звено народного хозяйства……………………………..

2.2. Особенности организации финансов в зависимости от организационно-правовой формы бизнеса……………………………………………………………………………….

2.3. Цели и порядок объединения предприятий. Финансовые и другие обязательства участников финансово-промышленных групп…………………………………………….

2.4. Экономическое содержание капитала, доходов, денежных фондов и денежных средств организации…………………………………………………………………………

2.5. Формирование уставного капитала в зависимости от выбранной ОПФ………...….

2.6. Добавочный капитал как инструмент прироста стоимости имущества организации……………………………………………………………..……………………………...

2.7. Особенности формирования резервного капитала и прочих резервов в зависимости от ОПФ бизнеса………………………………………………………………………….

2.8. Нераспределенная прибыль как источник формирования специальных фондов предприятия…………………………………………………………………………………..

Тема 3. Финансирование затрат на производство и реализацию продукции………

3.1. Экономическое содержание расходов и затрат предприятия……………….………..

3.2. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции…………………...

3.3. Методы формирования расходов при определении финансового результата деятельности предприятия………………………………………………………………………

3.4. Методы формирования расходов предприятия при определении налогооблагаемой прибыли………………………………………………………………………………….

3.5. Смета затрат на производство и реализацию продукции…………………………….

3.6. Калькуляция себестоимости продукции……………………………………………….

3.7. Расчет плановых затрат на реализацию продукции для определения размера плановой прибыли……………………………………………………………………………….

3.8. Управление затратами. Системы «директ-костинг», «стандарт-костинг»…………..

3.9. Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции. Степень влияния различных факторов на затраты…………………………………………….

Тема 4. Выручка от реализации и валовой доход………………………………………

4.1. Выручка от реализации продукции и валовой доход предприятия. Виды выручки..

4.2. Методы отражения выручки от реализации продукции (работ, услуг) и ее распределение. Налог на добавленную стоимость………………………………………………..

4.3. Формирование и виды доходов при определении финансового результата деятельности организации………………………………………………………………………

4.4. Группировка доходов организации при формировании налогооблагаемой прибыли предприятия………………………………………………………………………………

4.5. Планирование выручки от реализации продукции (услуг)…………………………..

4.6. Факторы и резервы увеличения выпуска и реализации продукции…………………

Тема 5. Чистый доход и денежные накопления.……………………………………….

5.1. Экономическая сущность и функции прибыли. Виды прибыли……………………..

5.2. Формирование финансового результата от основной деятельности предприятия. Налог на прибыль……….……………………………………………………………………

5.3 Планирование прибыли аналитическим методом и методом прямого счета. Сферы их применения, преимущества и недостатки……………………………………..………..

5.4. Планирование прибыли на основе предельных издержек и предельного дохода (метод маржинального анализа)…………………………………………………………..

5.5. Факторы роста прибыли. Зависимость прибыли от жизненного цикла продукции...

5.6. Распределение и использование прибыли……………………………………………..

Тема 6. Формирование и использование основных фондов….……………………….

6.1. Экономическая природа, состав, методы оценки основных фондов………………..

6.2. Амортизация основных фондов и ее нормы. Методы начисления амортизации и их особенности……………………………………………………………………………..

6.3. Аренда и арендные отношения. Формирование ставки арендной платы. Налог с имущества предприятия…………………………………………………………………….

6.4. Инвестиции и их роль в совершенствовании воспроизводственной и технологической структуры основных фондов………………………………………………………….

6.5. Ремонтный фонд на предприятии, его формирование и использование……………

6.6. Оценка экономической эффективности использования основных фондов…………

Тема 7. Формирование и использование оборотных средств……………….............

7.1.Экономическое содержание оборотных средств организации, оборотного капитала, кругооборот оборотного капитала………………………………………………………

7.2. Состав и структура оборотных средств предприятия. Основы их организации…...

7.3. Показатели эффективности использования оборотного капитала. Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств…………………………………………

7.4. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Аналитический метод определения потребности в оборотных средствах……………….………………………….

7.5. Норматив оборотных средств, коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах……………………………………………………………………..

7.6. Метод прямого счета как основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах………………………………………………………………………..

7.7. Источники формирования оборотного капитала предприятия………………………

Тема 8. Финансовый план промышленного предприятия (Баланс доходов и расходов)…………………………………………………………………………………………

8.1. Экономическое содержание и место финансового планирования в осуществлении хозяйственной и финансовой деятельности предприятия……………………………….

8.2. Финансовый план промышленного предприятия. Его содержание и структура…..

8.3 Оперативные финансовые планы предприятия. Контроль за выполнением плана предприятии………………………………………………………………………………….

8.4. Бюджетирование как инструмент финансового планирования……………………..

Тема 9. Финансовое обеспечение предпринимательства……………………………..

9.1. Взаимоотношение предприятий и коммерческих банков. Размещение средств предприятия коммерческими банками…………………………………………………….

9.2. Методы оценки кредитоспособности заемщика банками…………………………….

9.3. Формы и источники финансирования капитальных вложений………………………

9.4. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия………………………………

9.4.1. Анализ и оценка имущественного положения предприятия……………………….

9.4.2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности……………………………..

9.4.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости организации…………………………

9.4.4. Анализ и оценка деловой активности……………………………………………….

9.4.5. Анализ и оценка эффективности деятельности организации………………………


10. Пути оздоровления финансов предприятий промышленности………………….

10.1. Прогнозирование банкротства………………………………….…………………….

10.2. Мероприятия по оздоровлению и выживанию предприятия……………………….

10.3. Работа с временным управляющим………………………..………………………….

Список литературы…………………………………………………………………….…..





Введение
Финансы предприятий, являясь основой мобилизации финансовых ресурсов для всех звеньев финансовой системы, занимают определяющее место в формировании собственных денежных. средств.

Переход к рыночной экономике вызвал серьезные изменения всей финансовой системы, и в первую очередь ее главного звена - финансов предприятий. Финансовые условия хозяйствования претерпели существенные преобразования, которые выразились в либерализации экономики, появлении новых форм собственности, проведении широкомасштабной приватизации, изменении условий государственного регулирования, введении системы налогообложения предприятий. Все это привело к повышению роли распределительных отношений.

В результате осуществляемых в стране мероприятий по реформированию экономики появились неразвитый негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала и т.д.

Целью предпринимательской деятельности предприятий является получение прибыли, которая служит основным источником и предпосылкой расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достичь лишь при рациональной организации финансов, которая позволит не только укрепить собственное финансовое положение предприятий, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

В учебном пособии раскрываются сущность предприятия как хозяйствующего субъекта, порядок организации его финансового обеспечения, планирования затрат на производство и реализацию продукции. Специальная глава посвящена выручке от реализации продукции (работ, услуг), ее использованию.

Отдельно рассматривается прибыль предприятия, показаны способы и методы планирования прибыли и направления ее использования.

В отдельных разделах излагаются вопросы формирования и использования основного и оборотного капитала, инвестиционной политики предприятия.

В работе с учебным пособием студентам будет полезно использовать терминологический словарь, помещенный в конце книги, а степень усвоения ими материала помогут определить вопросы для самоконтроля.


^ Тема 1

Социально-экономическая сущность и принципы организации финансов предприятия

    1. Сущность и экономическое содержание финансов организации.

Организация (предприятие) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Организация может осуществлять какие-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.

В процессе предпринимательской деятельности у организаций возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансовой и кредитной системой, сопровождающиеся движением денежных средств. Материальную основу финансов составляют деньги. Однако необходимое условие их возникновения является реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления.

^ Финансы организаций - это совокупность финансовых отношений, связанных с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

  • между учредителями в момент создания организации при формировании уставного (складочного, акционерного) капитала;

  • между отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

  • между организациями и их подразделениями – филиалами, цехами, отделами, бригадами – в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств;

  • между организациями и их работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятий, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям;

  • между организациями и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формирование внебюджетных фондов, предоставление налоговых льгот;

  • между организациями и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит;

  • между организациями и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

  • между организациями и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения, методы реализации. Однако все типы отношений носят двусторонний характер, их материальную основу составляет движение денежных средств, благодаря использованию которых формируются денежные потоки, ими сопровождается формирование уставного капитала организации, начинается и завершается кругооборот средств и использование денежных фондов различного назначения.
^ 1.2. Функции финансов организации.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. В настоящее время существует большой разброс в определении функций, однако признается, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации; распределения и использования доходов; контрольную.

Все функции тесно взаимосвязаны между собой.

При выполнении финансами функции формирования капитала происходит формирование первоначального капитала организации, его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств.

Распределение и использование доходов на уровне организаций проявляется в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иной деятельности в стоимостном выражении по направлениям использования, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.

Объективной основой контрольной функции являются стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, формирование доходов и денежных фондов предприятий и их использование. С помощью этой функции осуществляется контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции и оказания услуг, формированием и целевым использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей.

В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс. Размер получаемых организацией доходов и эффективное и рациональное ведение хозяйства определяют его дальнейшее развитие. Если нарушается бесперебойный кругооборот средств, увеличиваются затраты, снижаются доходы предприятия, его конкурентоспособность, финансовая устойчивость. В этом случае контрольная функция свидетельствует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства.
^ 1.3. Принципы организации финансов предприятия.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов.

^ 1) Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий в области коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу.

Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности предприятий. Так, законодательно регламентируется взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами, государство определяет амортизационную и налоговую политику.

^ 2) Принцип самофинансировани означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа - одно из основных требований предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия. В развитых странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70 и более процентов. К основным собственным источникам финансирования предприятий в РФ относятся: прибыль и амортизационные отчисления. Но общий объем собственных денежных средств предприятий недостаточен для осуществления серьезных инвестиционных программ. В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителям, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность (предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей). Такие предприятия получают ассигнования из бюджета разных уровней.

^ 3) Принцип материальной ответственност означает наличие определенной системы ответственности за веление и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективности деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам применяется система штрафов, лишения премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины.

^ 4) Принцип заинтересованности в результатах деятельности обусловлен основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда, за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Для предприятия данный принцип может быть реализован с проведением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и накопления.

^ 5) Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимостью формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском из-за возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском невозврата вложенных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. Наконец, могут иметь прямые просчеты в разработке производственной программы. Финансовые резервы могут формироваться на предприятиях всех организационно-правовых форм собственности из чистой прибыли и других обязательных платежей в бюджетную систему. Денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли легко быть превращены в наличный капитал.

^ 1.4. Финансовые ресурсы организации.

Финансовые ресурсы организации (предприятия)это совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, связанных с развитием производства.

Следует выделять понятие «капитал» - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Капитал – это превращенная форма финансовых ресурсов.

По источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

Основную долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации прибыль, остающаяся в ее распоряжении, может быть использована следующим образом:

  • направлена на потребление в полном объеме;

  • инвестирована полностью в другие проекты, не связанные с деятельностью организации;

  • реинвестирована в развитие организации в полном объеме;

  • распределена по первым трем направлениям.

Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления – денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственных характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов.

Не вся прибыль остается в распоряжении организации, часть ее в виде налогов и других обязательных платежей поступает в бюджетную систему. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления и резервы.

Привлеченные или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. На рынке капиталов возможны два варианта привлечения денежных средств: долевое и долговое финансирование. При долевом финансировании осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант предлагает выпуск и размещение облигаций, т.е. предоставление капитала на основе облигационного займа.

^ Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией.

Ссудный капитал передается организации во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций, продукция которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе организации.


    1. ^ Виды финансовых рисков.

Управление финансами организации осуществляется с помощью финансового механизма – части хозяйственного механизма, представляющей собой совокупность форм и методов управления финансами организации в целях достижения максимальной прибыли.

К финансовым методам, используемым в управлении финансами, относятся: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции.

С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Они подразделяются на первичные и вторичные (производные).

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождается финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

Существует следующие виды рисков:

1. ^ Ценовой риск включает в себя не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль. Ценовой риск подразделяют на следующие виды:

  • валютный – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты;

  • процентный – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночной процентной ставки;

  • рыночный – риск того, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения рыночных цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения.

  1. Кредитный риск – риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны.

  2. ^ Риск ликвидности, или риск финансирования – риск того, что предприятие может встретится с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту к определенному сроку.

  3. ^ Риск денежного потока – риск того, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.



следующая страница >>