zabika.ru 1


Фурсова М.Н.
Особенности анализа финансового состояния предприятия, как клиента банка, в уловиях перехода на МСФО

Банк, как основной пользователь информации в сложившихся условиях кризиса ликвидности, при оценке кредитоспособности клиента нуждается в анализе его финансового состояния. Для этого банки разрабатывают методику анализа заемщика на основе системы коэффициентов.

Устойчивое финансовое состояние клиента служит положительным сигналом для выдачи ему кредита, так как оно отражает положительную структуру собственного, заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов (банковского сектора)

Цель анализа состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности возвращения им предоставленных ему ресурсов.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика разбивается на два основных этапа: общий анализ кредитоспособности заемщика, специфических особенностей предприятия и оценки его финансового положения и рейтинговая оценка предприятия-заемщика, которая дает стандартную оценку финансовому состоянию предприятия и позволяет сравнить его с другими заемщиками

При этом банками разрабатываются критерии, которые дают объективную оценку заемщику. Эти критерии предназначены для оценки вероятности банкротства фирмы. Вероятность банкротства фирмы определяется на основе коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

В настоящее время российский бухгалтерский баланс не совершенен. Выделим две основные проблемы, требующие реформирования российской бухгалтерской отчетности. Во-первых, несовершенство проявляется в различных методиках оценки статей в российском учете и международной практике.

Для получения достоверной оценки российского бухгалтерского баланса предприятия необходима трансформация отчетности в соответствии с требованиями МСФО путем добавления корректировочных проводок в бухгалтерском и налоговом учете.


Анализ кредитоспособности потенциального заемщика на основе данных финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами, менее информативен и может привести к недооценке банком степени кредитного риска. Опыт многих организаций, составляющих финансовую отчетность по МСФО, показывает, что она менее оптимистична, так как приходится отражать ранее неучитывающиеся убытки и обязательства, но имеет более достоверную оценку финансово-хозяйственного состояния предприятия.

Существуют различия в оценке залога, предоставляемого заемщиком, с учетом требований российских стандартов и МСФО. В соответствии с МСФО практически все активы предприятия оцениваются в отчетности по реальной стоимости, а в отчетности российских организаций переоценка активов в некоторых случаях является правом, а не обязанностью хозяйствующего субъекта, иногда это и вообще не предусмотрено.

Во-вторых, необходимо преобразование российского плана счетов в соответствии с международными требованиями. В международной практике предприятия ориентированы, скорее, на принципы формирования финансовой отчетности, нежели на порядок ведения бухгалтерского учета. Поэтому действующие на сегодняшний день российские стандарты бухгалтерского учета и отчетности не в полной мере отвечают требованиям, предъявляемым к качеству информации, необходимой пользователям финансовой отчетности, в том числе и банкам. Отсюда следует, что использование информации, подготовленной согласно действующим российским стандартам учета и отчетности, приводит к возникновению у банка проблем, связанных с анализом заявок и отчетности организаций, претендующих на получение кредита, что, конечно же, негативно отражается и на самих потенциальных заемщиках .

Одна из причин возникновения выявленных проблем - это отсутствие стандартизованной финансовой отчетности, доступной восприятию всех заинтересованных пользователей. Судя по всему, в использовании МСФО заинтересованы не только государственные органы, но и различные организации и банки, для которых информация, составленная с применением МСФО, позволит значительно снизить кредитные риски.


Очевидно, что применение МСФО повысит качество информации, используемой банком в процессе кредитования заемщика и анализа его кредитоспособности. Использование МСФО полезно не только для банков-кредиторов, но и для самих заемщиков, которые благодаря составлению отчетности согласно международным стандартам получают дополнительный источник информации и инструмент для принятия оптимальных управленческих решений, в том числе по привлечению кредитных ресурсов.

Особое внимание при оценке кредитоспособности заемщика банки уделяют анализу финансовой устойчивости, то есть гарантированной платежеспособности предприятия, деятельность которого не зависит от случайностей конъюнктуры и поведения партнеров на рынке.

В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).

Задачей анализа финансовой устойчивости для банка является оценка степени независимости компании от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, рост или снижение уровня этой независимости, и соответствие состояния его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Основное отличие проявляется в оценке отдельных видов активов, капитала, обязательств, расходов, доходов, потоков денежных средств, а также некоторых хозяйственных операций.

Поэтому основными направлениями реформирования методологии финансового анализа в связи с переходом на МСФО, прежде всего, является реформирование структуры аналитической отчетности: в частности, расположение активов и пассивов по степени убывания ликвидности в соответствии с международной практикой/

Необходимость реформирования связана с тем, что в российском бухгалтерском учете дебиторская задолженность предприятия (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) относится к труднореализуемым активам, а по международным стандартам она относится в состав ликвидных активов, поскольку максимальные сроки предоставляемого покупателям кредита не превышают шести месяцев.


Исходя из чрезвычайно низкой платежеспособности предприятий Дальнего Востока, не целесообразно при анализе российского баланса относить дебиторскую задолженность к группе ликвидных активов.

Отнесение ее к группе ликвидных активов приведет к искажению коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости - будет завышен коэффициент общей ликвидности, который регулируется Законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Материальные запасы в международной практике относятся в состав ликвидных активов, что является не целесообразным в применении в российской практике, так как ликвидность материальных запасов во многом зависит от длительности операционного цикла каждого конкретного предприятия и форм расчета в виде оплаты по заказу (смете) и различных организационных процессов


Банк, как основной пользователь информации в сложившихся условиях кризиса ликвидности, при оценке кредитоспособности клиента нуждается в анализе его финансового состояния. Для этого банки разрабатывают методику анализа заемщика на основе системы коэффициентов.

Устойчивое финансовое состояние клиента служит положительным сигналом для выдачи ему кредита, так как оно отражает положительную структуру собственного, заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов (банковского сектора)

Цель анализа состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности возвращения им предоставленных ему ресурсов.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика разбивается на два основных этапа: общий анализ кредитоспособности заемщика, специфических особенностей предприятия и оценки его финансового положения и рейтинговая оценка предприятия-заемщика, которая дает стандартную оценку финансовому состоянию предприятия и позволяет сравнить его с другими заемщиками


При этом банками разрабатываются критерии, которые дают объективную оценку заемщику. Эти критерии предназначены для оценки вероятности банкротства фирмы. Вероятность банкротства фирмы определяется на основе коэффициентов ликвидности и платежеспособностисти.

Для оценки кредитоспособности предприятия банк использует систему финансовых коэффициентов, состоящую из четырех групп показателей.

К первой группе относятся коэффициенты финансового левериджа, , которые характеризуют соотношение собственного и заемного капитала клиента.

.Вторая группа показателей - коэффициенты оборачиваемости.

Третья группа - коэффициенты прибыльности, характеризующие эффективность работы собственного и привлеченного капитала компании.

Четвертая группа - коэффициенты ликвидности, которые показывают, способен ли в принципе заемщик рассчитаться по своим обязательствам, а также какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть погашена в срок